El riesgo país argentino volvió a superar los 800 puntos básicos este martes 3 de noviembre, en una jornada atravesada por la incertidumbre internacional. El indicador elaborado por JP Morgan alcanzó los 831 puntos con una suba del 3,2% respecto del cierre anterior, mientras Wall Street operaba con señales mixtas en la previa de las elecciones de medio término en Estados Unidos.
El índice había comenzado la rueda en 805 puntos básicos, el mismo nivel del cierre del lunes, pero avanzó hasta las 831 unidades. Así, el riesgo país permanece en niveles que reflejan las dificultades de la Argentina para recuperar el acceso al crédito internacional y las dudas de los inversores sobre los compromisos financieros de los próximos años.
La incertidumbre electoral de 2027, la necesidad de acumular reservas y los vencimientos de deuda continúan entre las principales preocupaciones del mercado local. A esos factores se suma ahora un escenario externo marcado por la política estadounidense, la volatilidad tecnológica y el petróleo por encima de los US$ 100.
El mercado local operó en terreno mixto
El MSCI Merval subió 1,6% hasta los 90.447 puntos, mientras que en dólares tuvo una suba de 0,4% a 54 unidades. Entre las acciones, hubo mayoría de subas, en las que se destacan Transportadora de Gas del Sur (4,8%) y Banco de Valores S.A (4,4%).
En Nueva York, los papeles de empresas argentinas tuvieron un desempeño las disparejo, con bajas de hasta 2,9% de la mano de Cresud, seguido de Loma Negra (-1,8%) y Cresud, mientras que las que más subieron son Transportadora de Gas del Sur (3,5%) y Banco Macro (2%).
En la arena local, los títulos de deuda arrojan pérdidas superiores al 2% en la mayoría de los títulos argentinos. Resaltan particularmente los "rojos" en el tramo más largo; los Globales GD35 bajaron 1%, mientras que el GD46 lo hizo en un 0,5%.
Wall Street espera las elecciones de Estados Unidos: qué anticipan los mercados
Tal como recuerda Max Capital, este martes se celebran las elecciones de medio término en Estados Unidos, en las que se renovarán los 435 escaños de la Cámara de Representantes, 35 bancas del Senado y se elegirán gobernadores en 36 estados.
Los primeros resultados comenzarán a conocerse durante la noche, a medida que cierren los centros de votación en los diferentes estados.
La firma destacó que, de acuerdo con los precios negociados en Polymarket, el mercado de predicciones asignaba un 95% de probabilidad a que los demócratas recuperaran la Cámara de Representantes y un 77% a que consiguieran el control del Senado. Estas cifras corresponden a apuestas del mercado y no representan resultados electorales ni encuestas de intención de voto.
Desde IOL invertironline coincidieron en que las elecciones constituyen uno de los principales factores detrás de la cautela de los inversores.
La firma señaló que la disputa se desarrolla en un contexto de desgaste de la aprobación del presidente Donald Trump, asociado, entre otros factores, con el encarecimiento de productos por los aranceles y las consecuencias económicas del conflicto con Irán.
El resultado podría modificar el equilibrio político en Washington y condicionar la capacidad del oficialismo para avanzar con iniciativas fiscales, regulatorias y presupuestarias durante la segunda mitad del mandato presidencial.
Mientras tanto, los futuros estadounidenses presentaban variaciones mixtas. Según IOL, el Dow Jones retrocedía 0,70%, el S&P 500 cedía 0,12% y el Nasdaq-100 avanzaba 0,28%.
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Las cifras resultaban similares a las registradas por Max Capital en otro momento de la preapertura: bajas del 0,8% y 0,1% para el Dow Jones y el S&P 500, respectivamente, y una mejora del 0,3% para el Nasdaq.
El petróleo vuelve a subir por los ataques en Irán: Brent supera los US$ 104
Otro de los focos de tensión aparece en el mercado energético. Después de la fuerte caída registrada durante la jornada anterior, los precios internacionales del petróleo volvían a avanzar este martes, impulsados por los reportes de ataques estadounidenses en territorio iraní.
El barril de Brent cotizaba en u$s 104,83, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) se negociaba a u$s 97,48.
El movimiento respondió a las noticias sobre una operación militar de Estados Unidos en la isla iraní de Qeshm, ubicada en una zona estratégica cercana al estrecho de Ormuz.
Los nuevos ataques reavivaron las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de crudo desde Medio Oriente, una región central para el abastecimiento energético mundial.
Para los mercados, el conflicto representa un factor adicional de incertidumbre.
En el caso argentino, el encarecimiento del crudo presenta efectos contrapuestos. Por un lado, puede mejorar los ingresos de las empresas exportadoras de petróleo y las perspectivas del sector energético. Por otro, un escenario de mayores presiones inflacionarias globales y tasas de interés elevadas podría dificultar las condiciones de financiamiento para las economías emergentes.
Bitcoin cerca de US$ 77.000: el impacto de las elecciones de Estados Unidos
El mercado de criptomonedas también se mantiene atento al resultado electoral estadounidense.
Bitcoin cotizaba alrededor de los US$ 76.800, según Norberto Giudice, especialista en Bitcoin, criptomonedas y blockchain, quien considera que la perspectiva de un Congreso con menor presencia republicana podría afectar el avance de la agenda regulatoria favorable al sector.
"Es una elección importante, porque es muy probable que el partido de Trump pierda el control del Congreso. Pero el mercado ya lo está descontando", explicó Giudice, quien vinculó parte de la corrección de los activos digitales con la incertidumbre electoral.
El analista sostuvo que un cambio en el equilibrio legislativo podría retrasar las iniciativas destinadas a establecer un nuevo marco normativo para las criptomonedas.
"Si el gobierno de Trump pierde fuerza en el Congreso, es un impacto negativo para las criptomonedas. Pero hay que mirar los tiempos: el nuevo Congreso asume el 3 de enero de 2027 y hasta entonces no va a haber avances en ninguna ley cripto", señaló.
Giudice mencionó particularmente las dificultades que enfrenta la Clarity Act, mientras la Comisión de Bolsa y Valores estadounidense (SEC) continúa avanzando con sus propias reglamentaciones.
Sin embargo, relativizó la influencia de las decisiones políticas sobre el comportamiento de largo plazo de Bitcoin.
"Yo creo en el lema 'Bitcoin doesn't care'. El precio de Bitcoin se sostiene en sus fundamentos, como la escasez de sus 21 millones de unidades y un código abierto y resistente a la censura, más allá de regulaciones o elecciones", afirmó.
Desde el análisis técnico, ubicó una primera zona de soporte entre los US$ 76.000 y US$ 77.000. En caso de perder ese nivel, identificó referencias en US$ 74.000 y US$ 69.000.
A su entender, una eventual corrección hacia los US$ 74.000 no necesariamente modificaría su escenario de recuperación posterior, aunque esa proyección dependerá de la evolución del mercado.
Riesgo país argentino en niveles de 830 puntos
En este escenario, el desempeño de los activos argentinos continúa condicionado por factores domésticos e internacionales.
La suba del riesgo país hasta los 831 puntos básicos vuelve a colocar el foco sobre la estrategia financiera del Gobierno y las dificultades para reducir el costo del endeudamiento.
El indicador refleja la prima de rendimiento que exigen los inversores para mantener deuda soberana argentina frente a los títulos del Tesoro estadounidense. Su permanencia en niveles elevados constituye un obstáculo para recuperar condiciones de financiamiento internacional más favorables.
En el frente local, el mercado sigue de cerca la acumulación de reservas, la capacidad de afrontar los vencimientos de deuda y la evolución de las expectativas políticas hacia las elecciones presidenciales de 2027.
La incertidumbre externa agrega presión, aunque no permite explicar por sí sola el movimiento puntual de los bonos argentinos. Las elecciones estadounidenses, la tensión con Irán y la volatilidad de las tecnológicas son factores que pueden alterar el apetito global por riesgo.
Para la Argentina, la dificultad es que esa mayor cautela internacional coincide con un momento en el que el país todavía necesita reconstruir la confianza de los acreedores y recuperar el acceso al mercado voluntario de deuda.
Así, mientras Wall Street espera los resultados electorales y nuevas señales sobre la rentabilidad de las grandes tecnológicas, los activos argentinos enfrentan una rueda en la que el riesgo país vuelve a ubicarse por encima de una barrera que el Gobierno busca dejar atrás.
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