Este lunes, los activos argentinos llegaron a derrumbarse hasta 10% en Wall Street, y la bolsa porteña, en el primer día de mercado luego de los anuncios del ministro Luis Caputo, sobre los lineamientos de la segunda fase del plan económico del gobierno de Javier Milei.
En la bolsa de Nueva York, los ADRs que mostraron mayor caída fueron Supervielle (-9,7%), Galicia (-9,4%), Edenor (-8,8%), Banco Macro (-7,5%) y BBVA (-6,3%).
Los bonos en dólares cayeron hasta 4,8% y el riesgo país volvió a superar los 1.500 puntos básicos, para terminar la jornada en 1.513 puntos.
La bolsa porteña también tuvo signo negativo. El índice S&P Merval retrocedió 1,33%, para terminar la rueda en 1.589.778 unidades.
Los activos que más cayeron fueron Banco Francés (-6,32%), Banco Macro (5,63)% y Supervielle (-5,39%),
El dólar blue superó los $1.400 y marcó un nuevo récord
En la city porteña, el dólar blue escaló para ubicarse en el nuevo récord de $1.375 para la compra y $1.405 para la venta.
En lo que va del año expresa un alza de 380 pesos o 37,1%. Con un dólar mayorista que hoy subió dos pesos compensando el fin de semana y quedó en $914,00, la brecha cambiaria alcanzó el 53,6%.
Por su parte los dólares financieros subieron casi un 4% y también por primera vez rompen el mojón de los $1.400 estableciendo récords históricos. El dólar MEP sube a $1.401,29, anotando una apreciación de $52,30 (+3,88%) y el contado con liquidación en misma línea avanzó $53,76 (+3,98%) hasta los $1.403,84.
Caputo dijo que no hay fecha para levantar el cepo
Como puede verse, los más golpeados eran los del sector bancario, que reaccionaban a la noticia oficial del viernes pasado sobre la creación de una nueva Letra de Regulación Monetaria para administrar el exceso de liquidez en pesos que tienen las entidades.
Como era de esperar, todos los ojos están puestos en el mercado, en especial luego de que el gobierno confirmara el viernes pasado de que comenzó una "segunda fase" de la política económica con el objetivo de la "emisión cero". En esta nueva apuesta, se buscará la total eliminación de los pasivos remunerados del BCRA que pasarán al Tesoro, haciendo más exigente el compromiso fiscal del Gobierno.
Para el analista de mercados Nicolás Olivé Durand, estratega de Rudolph, hay que tener en claro que "la incertidumbre está, es real y existe. Sobre todo desde el punto de vista político y social. En el excel, todo funciona. Con esto no digo que este plan no funcione, ni mucho menos, sino que entiendo que la incertidumbre se produce ahi", explicó. Y agregó: "Antes esta incertidumbre, el mercado responde de una forma muy previsible, comprando dólares".
La consecuencia es clara, bajan las acciones y sube el dólar blue y los otros tipos de cambio. "A esto hay que sumar que como la tasa es "baja" (respecto a lo que era hace unos meses) facilita la decisión de ir a los dólares", agregó el analista.
Y completó: "Los bonos soberanos se mantienen atractivos en estos niveles, creo que pueden tener un buen upside desde aca a fin de año, si el gobierno logra dar certidumbre en estos aspectos antes mencionados", pronosticó.
Completó su visión a PERFIL explicando que el anuncio de la "fase 2" del gobierno, tiene sentido, en cuanto a que mantiene una lógica y una coherencia con el camino trazado al principio del gobierno.
"El objetivo del gobierno es claro, reducir deficit fiscal, mantener la emisión monetaria bajo control, liberar el cepo. De esta forma, al tener las dos primeras fases completadas, la liberación del cepo no generaría una devaluación ni presión sobre el tipo de cambio"; resaltó. Finalmente indicó que "es importante entender esto de una forma lisa y llana para entender dónde estamos parados y qué esperar del mercado financiero".
Por último, señaló que "desde la macro el seguimiento de los datos más importantes serán la compra de dólares del BCRA (se esperan ventas) y la actividad económica", cerró.
El dólar en el comienzo de julio y el balance de junio
El blue arranca el séptimo mes del año con suba, y se sitúa en los $1390 para la venta, aunque hay algunos lugares de venta informal que ya lo ofrecen en $1400.
En tanto, el dólar MEP sube a $1.362 y el contado con liquidación a $1.374
Tras el ajuste diario, el tipo de cambio mayorista es de $914,50 con lo cual la brecha con el dólar paralelo es de 50%. El valor del billete en el Banco Nación es de $932,50 y en el promedio de los bancos es de $950,78.
En lo que se relaciona con las reservas del BCRA vale recordar que la entidad vendió el viernes US$38 millones, y en junio quedó en rojo en US$84 millones. Las reservas brutas alcanzan a US$29.016 millones.
Vale considerar que cotizaciones de la divisa estadounidense registraron un avance del 8% durante junio y se ubicaron por encima de la inflación estimada en el sexto mes del año. En la última jornada hábil del mes operaron al alza, consolidando el segundo mes consecutivo con apreciación real por encima de la variación de precios.
El FMI respaldó las medidas económicas anunciadas por Caputo y Bausili
El dólar blue subió diez pesos en el cierre del mes para empezar julio en $1.335 para la compra y $1.365 para la venta. De esta manera terminó el sexto mes del año con una apreciación de $140 o 11,43%, un aumento por encima de la inflación estimada del mes en torno al 5,5%.
Si bien la cotización paralela fue la de mayor crecimiento en el mes y con apreciación real por segundo mes consecutivo, en la comparación anual crece un 33,17% ($340) contra una inflación estimada de 75%.
Por su parte los dólares financieros también redondearon el mes con importantes apreciaciones. Así, tras avanzar $128 (10,54%) en junio, el dólar MEP empieza julio en el orden de los $1.344 pesos. En tanto que el contado con liquidación avanzó en el sexto mes del año $109,20 (8,75%), por lo que empieza julio en torno a los $1.350.
Las brechas cambiarias se ubican todas entre el 47% y 50%. En tanto que el valor del billete en el Banco Nación al comienzo de julio es de $930,50 y en el promedio de los bancos es de $950,42.
Con ley bases, pero sin repunte en el mercado
La semana pasada el congreso finalmente aprobó la ley bases y el paquete fiscal, los dos primeros logros legislativos importantes para el gobierno Nacional, sin embargo no implicaron una suba desatada de los mercados.
De hecho, el mercado de los bonos en dólares registraron una caída de hasta 3,2% (con un suba del riesgo país que finalizó en 1.456 puntos básicos). En la misma línea, el S&P Merval retrocedió 1,5%, con caídas de hasta 4,1%.
En el análisis de Ignacio Morales, Director Investment de Wise Capital expresó que "una explicación a este comportamiento es que el mercado ya descontaba un triunfo del Gobierno en Diputados de manera que no incidió positivamente en las cotizaciones del día siguiente. La aprobación del paquete fiscal aportó, sin embargo, una buena señal al mercado máxime teniendo en cuenta las complicaciones que encuentra el Gobierno para retomar el ritmo de acumulación de reservas", señaló en su análisis diario.
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