El Gobierno refinanció la deuda en pesos y extendió los vencimientos
La Secretaría de Finanzas colocó $5,81 billones en tres instrumentos diferentes tras recibir 4.325 ofertas por $6,58 billones y consiguió un roll over de 138%. En simultáneo, las reservas brutas del Banco Central tocaron su punto máximo en la era Milei.
El Ministerio de Economía informó que en la última colocación de deuda en pesos de noviembre adjudicó $5,81 billones en tres instrumentos, logró renovar los vencimientos que figuraban en el cronograma y estiró la duración de los compromisos.
La Secretaría de Finanzas anunció que en la licitación de este miércoles adjudicó $5,81 billones habiendo recibido ofertas por un total de $6,58 billones. "Esto significa un rollover de 138% sobre los vencimientos del día de la fecha", indicó la cartera conducida por Pablo Quirno.
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Deuda en pesos: el Gobierno renovó los vencimientos
La convocatoria incluía un menú de cinco opciones: Letras del Tesoro Nacional Capitablizables (LECAPS), Bonos del Tesoro Nacional Capitalizables (BOCAP) con vencimientos en 2025 y 2025; y Bonos del Tesoro Nacional Cero Cupón con ajuste por inflación (BONCER) que vencen el año próximo y el siguiente.
En tal sentido, Economía recibió 4.325 ofertas por $6,58 billones, de los cuales colocó $5,81 billones en términos de valor efectivo con un nivel de refinanciación de 138%. Al mismo tiempo, fuentes de Economía indicaron que el excedente de $1,59 billones será depositado en la cuenta del Tesoro en el Banco Central de la República Argentina (BCRA).
Los instrumentos adjudicados son:
- LECAP: $2,23 billones a 2,95% TEM con vencimiento el 16/05/25
- BONCAP: $0,85 billones a 2,70% TEM con vencimiento el 17/10/25 $1,33 billones a 2,60% TEM con vencimiento el 13/02/26
- BONCER CERO CUPÓN: $1 billón a +8,20% TIREA con vencimiento el 31/03/26 $0,39 billones a +8,50% TIREA con vencimiento el 30/10/26
Más allá del regreso de los instrumentos a tasa fija, desde el equipo económico destacaron que la demanda por títulos públicos en esta oportunidad permitió estirar los plazos de la deuda en pesos, reduciendo los costos del refinanciamiento de los compromisos.
El director en comisión del Banco Central y asesor de Luis Caputo, Federico Furiase, ponderó que con esta colocación el Gobierno "extiende la duration (duración) del perfil de vencimientos de la deuda en pesos". Además, remarcó que se produjo una baja "fuerte de las tasas" en la comparación la licitación anterior: de 3,9% a 2,6% mensual.
Por otra parte, Furiase sostuvo que la movida financiera "destina el financiamiento neto ($1,6 billones) a incrementar reservas en pesos en la cuenta del BCRA, generando un efecto monetario contractivo en el stock Base Monetaria + LeFis".
Las reservas del Banco Central superaron los US$ 31.000 millones
En simultáneo, el BCRA compró US$ 227 millones en el mercado de cambios y las reservas internacionales brutas superaron los US$ 31.000 millones por primera vez desde que Javier Milei desembarcó en la Casa Rosada en diciembre de 2023.
Se trata de la mejor jornada en el Mercado Libre de Cambios (MLC) desde el miércoles 13 de noviembre, cuando la autoridad monetaria se hizo de US$ 245 millones. De hecho, la entidad comandada por Santiago Bausili logró 41 ruedas consecutivas sin ventas y con saldo positivo por US$ 3.322 millones, según cálculos del economista Javier Giordano.
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Asimismo, el Central acumula compras por US$ 1.600 millones en el mes, una cifra que supera el récord anual de octubre. El blanqueo de capitales y la liquidación del sector agroexportador facilitaron la adquisición de divisas y la acumulación de reservas, que cerraron en US$ 31.480 millones.
"Hoy el volumen de MEP superó los US$ 280 millones, más que duplicó al de divisa que fue poco menos de US$ 136 millones. Noviembre está por cerrar con la mayor participación de MEP en el volumen total de todo 2024", acotó el economista Gabriel Caamaño. En concreto, el banco de bancos aspiró más del 50% de los dólares ofrecidos por actores privados en el MLC.
MFN/ML