Billeteras digitales: por una medida del Banco Central bajarán los rendimientos

El Banco Central tomó una medida que afectará los rendimientos que pagan billeteras digitales y fondos comunes de inversión (FCI) de mercado de dinero (Money Market). 

De acuerdo con la Resolución 8119, la autoridad monetaria dispuso que a partir del primer día de noviembre, las entidades financieras deberán “aumentar cinco puntos porcentuales las tasas de exigencia de efectivo mínimo aplicables a cauciones bursátiles tomadoras –pasivas– en pesos” y “depósitos en pesos a la vista que constituyan el haber de fondos comunes de inversión de mercado de dinero (money market).” 

Su implementación impactará en una baja de las tasas que ofrecen las plataformas de billeteras digitales por mantener dinero en sus cuentas.

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Las "tasas de exigencia de efectivo mínimo" o encajes son definen a la cantidad de dinero que el Banco Central les exige a las entidades financieras mantener inmovilizado (a tasa 0%), cerrando la posibilidad de invertir en instrumentos financieros que generen rendimientos.

Las billeteras virtuales canalizan los depósitos de sus usuarios a cuentas remuneradas en los bancos y éstos invierten ese dinero en instrumentos que generan renta como Letras de Liquidez Fiscal (LEFIs), Letras del Tesoro Nacional Capitalizables (LECAPs), cauciones bursátiles o préstamos. 

Al aumentar la cantidad de pesos inmovilizada por el nuevo encaje, los bancos tendrán un mayor costo por mantener estos depósitos y, por ello, bajarán las tasas que ofrecen para captar fondos.

Se estima que el impacto en las tasas de interés de las cuentas remuneradas de las billeteras digitales será entre 1% y 2%. En la actualidad, están pagando entre 35% y 45% de interés anual.

El alcance de las medidas del Banco Central

El economista Leo Anzalone, director del CEPEC, comentó a PERFIL que “el Banco Central aumentó algunos encajes de 15 a 20%. Se buscó contrarrestar la presión alcista que venían experimentando las tasas de caución dentro del sistema financiero”.

“Esto significa que ahora se va a pagar menos por las cuentas remuneradas, por lo que estas cuentas y los FCI Money Market bajarán su rendimiento”, añadió el economista.

Consultado sobre objetivos de la medida del Central, Anzalone sostuvo que “creo que se está pensando en una posible baja de la tasa de interés, para acompañar el proceso de baja de inflación, pero al mismo tiempo da liquidez al mercado, que podría presionar los tipos de cambio”.

LM CP