Subieron bonos y ADR's argentinos en Wall Street tras el recorte de tasas en EE.UU

Los bonos soberanos de Argentina operan mixtos este miércoles 18 de septiembre, mientras que los ADR's de las empresas locales que cotizan en la bolsa norteamericana sostienen subas mayores al 2%, en la jornada del esperado recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) en la tasa de política monetaria hacia 5,0%, anunciado por la Reserva Federal de los Estados Unidos.

El S&P Merval se mantuvo 1.815.098,87 puntos, tras la baja del lunes y la leve variación hacia arriba del martes. Medido en dólares, el referencial anotó un nuevo récord en seis años.

Las únicas alzas se registraron para Loma Negra (+4,07%), BBVA (2,89%), Banco Macro (+2,0%) y Galicia (1,43%) y Pampa Energía (+1,38%). Las acciones que más cedieron son las de Transener (-4,08%), Ternium (-2,91%), Mirgor (-2,39%), Transportadora Gas del Sur (-2,31) y Telecom (-2,22%).

Los papeles argentinos que cotizan en Wall Street se comportaron de manera mixta. Las alzas fueron lideradas por Loma Negra (+4,4%), BBVA (+3,6%), Grupo Financiero Galicia (+2,2%), Banco Macro (+1,9%) y Pampa Energía (+1,5%).

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Las mayores bajas se dieron en Irsa (-2,6%), Telecom Argentina (-1,7%), Cresud (-1,3%), Transportadora Gas del Sur (-1,2%) y Globant (-0,6%). 

Entre los bonos en dólares se destacaron las subas del Global 2041 (+2,6%), Global 2046 (+2,4%) y Bonar 2035 (+2%). En este marco, el índice Riesgo País que realiza el JPMorgan cayó 0,5% a 1.363 puntos básicos.

Los bonos ajustados por inflación (CER) registraron caídas generalizadas, de más de 1,5% en promedio, luego de que se informara que la inflación mayorista se ubicó en 2,1% en agosto, su registro más bajo desde mayo de 2020.

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"El mercado descuenta que la Reserva Federal de los Estados Unidos anunciará hoy un recorte en las tasas de referencia", señaló el estratega de mercados Ignacio Morales de Wise Capital y analizar de cuánto sería ese recorte expresó: "Las expectativas de una reducción de medio punto porcentual se ubicaban, según en las proyecciones del mercado, con una probabilidad de 54%. El escenario de un recorte de 25 pb se proyectaba con una posibilidad de 45%".

Sobre las expectativas con la baja de la tasa de la FED, el Equipo de Research de Inviú detalló que "se estima con mayor probabilidad un recorte de 50bps. Incluso igual de importante, se publicará el informe de proyecciones de los policy-maker junto al dot-plot de tasas. Se reportará el IPC de la Zona Euro donde se estima una aceleración de la inflación núcleo un 0,3% m/m desde una caída del 0,2% anterior. Hoy también se tomará la decisión de tipos de interés de política monetaria en Brasil, que se espera sea de un aumento de 25bps". 

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Para Morales de Wise Capital, el dato de lo que haga EEUU con su tasa es sumamente relevante para el mundo y en particular para los mercados emergentes, de frontera o “stand alone” (como la Argentina) que, en alguna medida, quedaron eclipsados por los altos rendimientos que ofrecieron en los últimos años los bonos norteamericanos. "Para el caso de Argentina, lograr mejorar su calificación internacional y bajar el riesgo país es una meta fundamental para volver a navegar en los mercados de capitales externos y acceder a financiamiento", argumentó el estratega.

El riesgo país: tras la leve suba, se modera

En cuanto al índice que mide el JP Morgan, este miércoles 18 se recupera de la baja del día anterior. Vale recordar que el martes 17, los bonos en dólares finalizaron con bajas de hasta -1,8% y una leve suba del riesgo país del 0,4%, que lo ubicó en 1.370 puntos básicos. En el ámbito local, la bolsa porteña se mantuvo casi sin cambios mientras que los ADR retrocedieron hasta -2,4%.

En el día de la fecha, el Riesgo país cae 0,4% a 1.364 puntos básicos.

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